Я бы в пайщики пошёл…

Анастасия ДЕНЕЖКИНА

Есть множество способов распорядиться своими накоплениями. Один из них — инвестирование в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Причем пайщиком ПИФа можно стать и с суммой в 100 рублей.

Почему ПИФы?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это своеобразный денежный мешок, объединяющий средства инвесторов. Каждый из пайщиков владеет определенной долей данного совокупного капитала, эта доля и называется паем. Пай представляет собой особый вид ценной бумаги, которая не имеет номинальной стоимости и может выражаться дробным числом. Средства ПИФа размещаются в различные активы профессиональным управляющим — управляющей компанией. От вида фонда зависит, во что именно будут инвестированы средства — в ценные бумаги, банковские депозиты, недвижимость, землю. ПИФы также классифицируются по операционной структуре — они бывают открытые, интервальные и закрытые. В открытом фонде приобрести, обменять или погасить паи можно в любой рабочий день, в интервальном — в течение обозначенного срока (14 рабочих дней) не менее одного раза в год, а в закрытом — погасить паи можно только по завершении проекта, то есть после прекращения деятельности ПИФа.

К преимуществам паевых фондов относятся, в частности, доступность, о которой было сказано выше, жесткий контроль со стороны государства и профессиональный подход к делу. Не стоит забывать и о том, что деятельность ПИФов максимально прозрачна — вы в любое время можете получить любую интересующую вас информацию об изменениях на рынке ценных бумаг, о деятельности фонда и результатах его работы. В прошлом году большинство паевых фондов принесло своим пайщикам более 70% годовых.

Куда и сколько?

Как выбрать фонд, коль скоро сегодня в России существует почти 600 ПИФов? Существуют определенные критерии оценки. Это доходность инвестиций в прошлом, срок работы паевого фонда, размер фонда, а также количество пайщиков в нем. Размер фонда определяется стоимостью чистых активов. Понятно, что чем больше эта цифра, тем фонд предпочтительнее для вас. Точно также и с пайщиками: чем больше число инвесторов в том или ином фонде, тем он надежнее. Фонд, имеющий несколько сотен инвесторов, уже можно считать средним по надежности.

Однако нужно понимать, что гарантий того, что фонд — лидер по доходности сегодня, завтра не окажется в аутсайдерах, нет. И, если вы не готовы рисковать своими средствами и вас устроит небольшой, но стабильный доход, выберите такой тип фонда, в управлении которого используется стратегия вложений на длительный срок. Тогда наиболее вероятным становится получение среднерыночной прибыли при минимуме рисков. К подобным фондам относятся ПИФы, инвестирующие средства пайщиков одновременно и в акции, и в облигации — так называемые фонды смешанных инвестиций.

Если вы хотите быстро получить ощутимый доход, инвестируйте средства в паевой фонд акций, но будьте готовы к колебаниям стоимости ценных бумаг и к высокому уровню риска изменений стоимости пая. Если вам вообще важен не столько прирост дохода, сколько сохранение средств, выбирайте фонды облигаций. С другой стороны, существует возможность обмена паев. Если управляющая компания имеет целую линейку паевых фондов, вы просто подадите управляющему заявку об обмене паев. Но, выбирая фонд, не забудьте уточнить минимальную сумму инвестирования — это может быть и 100, и 100 000 рублей.

Искусство управлять

Поговорим и об управляющих компаниях (УК), которых на сегодня порядка 160. Они создают паевые фонды с разными стратегиями, стараясь угодить финансовым предпочтениям разных клиентов. Для начала советуем обратить внимание на рейтинг надежности и срок работы УК. В понятие надежности УК может входить многое: деловая репутация, финансовая стабильность и другое. По степени надежности все УК делятся на группы. С помощью специальных рейтингов, составляемых рейтинговыми агентствами «НАУФОР» и «Эксперт», вы легко сможете определить, насколько та или иная компания надежна. Не забудьте учесть и «стаж» компании — как долго она является профессиональным участником фондового рынка. Срок работы компании также учитывается при составлении рейтингов и считается не менее важной характеристикой. Учредители компании — еще один немаловажный момент. Важно знать, кто есть кто на рынке коллективных инвестиций.

Что почём?

Известно, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке, а потому при инвестировании в ПИФы вам придется пойти на определенные, хотя и не очень существенные расходы. С каждого пайщика в отдельности взимаются комиссии при покупке и погашении паев — надбавки и скидки. Их максимальный размер законодательно установлен в пределах 1,5% и 3% от суммы вкладываемых средств соответственно. Как правило, чем больше эта сумма, тем надбавка меньше, а чем дольше она лежит в фонде, тем меньше скидка. Но у разных управляющих компаний (как и у агентов) — разные процентные ставки, поэтому, выбирая фонд, обратите внимание на величину этих комиссий. Все остальные расходы взимаются со всего фонда в целом. Это вознаграждения управляющего, специализированного депозитария, регистратора и прочие. Имейте в виду, что в стоимости пая и доходности фонда эти суммы уже учтены.

Ищите фонды

Для региональных инвесторов особенно важно, чтобы у управляющей компании имелась разветвленная сеть агентских пунктов. Агентами паевых фондов могут являться только профессиональные участники рынка, обладающие соответствующей лицензией и доверенностью, выданной управляющей компанией. Сегодня проблема доступа к рынку ПИФов решается для жителей регионов благодаря паевым супермаркетам, которые предлагают не один или два ПИФа, а имеют в своей линейке достаточно большое количество фондов, работая с несколькими управляющими компаниями. Так что можно стать пайщиком, скажем, сразу трех или десяти ПИФов, причем под управлением разных УК.

Адрес статьи на сайте:
http://www.bogatej.ru/?chamber=maix&art_id=0&article=27042007155655&oldnumber=375